Основы финансового менеджмента: Денежный поток и прибыль. В чем различие?

Сегодня мы поговорим о таких понятиях, как Денежный поток и прибыль. К сожалению, руководители и директора достаточно часто путают эти понятия.

Денежный поток и прибыль — это два разных финансовых параметра, но когда вы работаете в бизнесе, очень важно отслеживать оба. Ниже мы рассмотрим, в чем их различие, и почему они оба важны, как они пересекаются с другими параметрами и на что влияют, особенно когда начинается быстрый рост у компании.

Статьи на тему «Бюджет»

Определение бюджетирования для бизнеса
Эффективное бизнес-планирование или зачем нужен Бюджет продаж
Денежный бюджет против отчета о движении денежных средств: в чем разница?
6 способов оптимизировать и сохранить денежные потоки вашей компании

Денежный Поток

Денежный поток - это денежные средства, которые «текут» внутри и вне фирмы. Появляются эти средства в результате операционной, финансовой и инвестиционной деятельности. Эти средства используются для удовлетворения текущих потребностей и выполнения краткосрочных обязательств.

1. Бизнес может быть прибыльным и не иметь адекватный денежный поток.
   Ситуация недостаточности денежных средств в прибыльном бизнесе может привести его к банкротству.

Пример, вы являетесь производственной компанией и разрабатываете определенные детали. Данная деятельность приносит вам неплохую прибыль. Но ваш продукт проходит через длинную цепочку продаж и некоторые из ваших крупнейших и наиболее важных оптовых клиентов не произвели оплату по счетам за 120 дней. Это звучит странно и не совсем правдоподобно, но, тем не менее, в российском бизнесе постепенно входит модель бизнес-отношений, строящихся на отсрочках и оплате по факту выполненных работ. Оплата счета может быть произведена в течение 3-4 месяца со дня выставления счета.

Поскольку необходимо закупать материал для изготовления деталей у поставщиков, условия работы с которыми предусматривают оплату сырья в течение 15-30 дней, вы попадаете в ловушку. С одной стороны у вас клиент, который не торопится оплачивать заказ, с другой поставщики, которые требуют оплату сырья как можно скорее. Имея прибыльный продукт, вы попадаете в денежный кризис. С увеличением заказов (казалось бы это только плюс), в этой ситуации вы попадаете в еще больший кризис, ведь помимо поставщиков, есть еще постоянные затраты (аренды помещений, зарплаты сотрудников, кредитные обязательства). Все вместе может привести вашу фирму к банкротству в период активного роста продаж.

2. Рассмотрим вторую ситуацию. Ваши продажи растут, денежный поток активный, но прибыли нет. К примеру, недостаток денежного потока вы решаете займом денег. В результате происходит увеличение расходов по другим статьям, создается ситуация, когда издержки выше точки безубыточности. В конечном итоге денежный поток иссякнет, а ваш бизнес потерпит неудачу.

Прибыль

Прибыль, также называемый чистый доход, это то, что остается от выручки после вычета всех расходов фирмы. Очевидно, что бизнес не может долго просуществовать, если его деятельность не выгодна. Но иногда, как в случае с  денежным потоком, успех продукта может повысить расходы. Часто вначале это не воспринимается как проблема, это не очевидно. Иногда вы можете быть в курсе этой ситуации, но предполагать, что за счет снижения затрат на производство, можно со временем восстановить прибыльность и избежать кризиса.

К сожалению, если у вас нет четкого понимания и всех данных о расходах вы не можете действовать достаточно эффективно и оперативно, чтобы сделать фирму прибыльной, до того как закончатся деньги.

Быстрый рост и бизнес-провал

Получается, что быстрый рост опасен для бизнеса и может привести к тому, что бизнес потерпит неудачу.

Если в первом примере ловушка между задержками оплаты от клиентов и необходимость платить поставщикам является причиной кризиса и рост бизнеса крайне опасен, то во втором случае увеличение спроса, а, следовательно, увеличение объемов производства приводят к увеличению расходов сверх точки безубыточности.

В 2103 году «Американ Экспресс» подготовил статью о том, что стремительный рост бизнеса – это проблема, которая непосредственно влияет как на прибыльность компании, так и на денежный поток. Данная статья актуальна и на сегодняшний день. В ней рассматриваются вопросы, на которые необходимо обратить особо пристальное внимание. Именно контроль данных областей поможет избежать кризиса и вывести развитие бизнеса на новый уровень.

• Оперативные задачи. Увеличивается объем изменений эксплуатационных требований. Часто, бизнес в разгар бурного роста уделяет недостаточно времени, чтобы разработать и внедрить все необходимые изменения, а обходится более дорогостоящими решениями, которые как «пластырь» только на время помогают решить задачу.
• Вопросов обслуживания клиентов. Новые продукты чаще всего увеличивают продажи. Но часто в бизнесе забывают про послепродажную поддержку – вопросы гарантийного ремонта или даже отзыва продукции по причине брака. Персонал, занимающийся обслуживанием клиентов, не может расширяться с тем же темпом, что и продажи. Это приводит к плохому клиентскому сервису и неудовлетворенности клиента.
• Необоснованные корпоративные расходы. Успех одного продукта может привести руководство компании к чрезмерно оптимистичным решениям о расходовании средств, таким как дорогостоящие покупки оборудования и неосторожному совершенствованию объектов.
• Проблема человеческих ресурсов. Помимо службы поддержки клиентов, расширению штата подвергается и производство. Быстрый приток рабочих с низкой квалификацией, малознакомых или несимпатичных существующей корпоративной культуре вызывают недовольство нынешних сотрудников. Расширение структуры предприятия требует жесткой регламентации, в отсутствии которой появляются проблемы оплаты труда и изменения в методах производства.
• Проблемы лидерства. Успешный предприниматель и успешный директор крупной торговой компании это часто совершенно разные люди, которые заточены под разные задачи. Очень важно не пропустить момент, когда компания выйдет за пределы своего начального этапа и будет необходима смена или дополнительное обучение руководства.

Очень важно в растущей компании отслеживать денежные потоки и прибыль. Своевременно принятые меры по решению возникающих вопросов и сложных ситуаций могут спасти ваш бизнес от краха. Иногда может возникнуть необходимость в сокращении темпов роста для того, чтобы обеспечить долгосрочный успех. Не стоит этого бояться. В любом случае контроль этих параметров (денежный поток и прибыль) позволят вам держать руку «на пульсе».